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从美国经验看互联网医疗在中国的发展趋势和投资价值 | 界面 · JMedia

本文观点:

尽管此次吹风会指出禁止通过互联网医疗进行初次诊断,但类比美国的发展路径,国内通过互联网医疗进行初诊的规定未来或会取消。

在中国,若以提高医疗效率和质量,降低医疗成本为目的,家庭医生和互联网医疗的同时发展是可以互相促进的。

国内互联网医疗的变现前景可能会比美国乐观。就像平安好医生,可以将问诊、和卖药、送药等医疗环节整合在一个闭环内。

通过浅析Teladoc、平安好医生和凯撒医疗的模式,互联网和线下结合将会是未来的趋势,这也是国家政策所倡导的。

说起网上挂号,通过健康手环进行健康管理的APP,以及在线问诊服务等,人们联想到这是“互联网 医疗健康”的产物。

“互联网 医疗健康”,即互联网医疗(又称远程医疗或在线医疗),从广义上来说,是以可穿戴设备和互联网平台为载体,利用信息技术为手段开展的医疗服务活动,包括互联网诊疗活动、互联网诊疗辅助服务、互联网健康保健咨询服务。

按照服务用户分类,互联网医疗服务主要分为面向健康消费者/患者、医生和医院的三大类。




来源:易界公开信息整理

其中,阿里巴巴的“未来医院”和腾讯的“智慧医疗”就是围绕医疗信息化的服务,将医院信息移动化,加入导诊等服务。

其实,在美国,早期的互联网医疗主要是由实际产生的临床需求所推动的。当FDA首次批准tPA这一治疗急性缺血性脑卒中的革命性药物后,为满足偏远地区患者无法得到神经学家及时的诊断,而开发了基于基本音频视频硬件技术的互联网中风治疗服务(TeleStroke)。

确实,互联网医疗可以给偏远地区和医疗资源分布薄弱地区带来效益,提高其就医渠道,同时大大优化本就有限的医疗资源。

根据美国CDC公布的数据,每年门诊次数12亿人次,每次就诊平均花在路上和在诊所等候的时间往往超过两个小时,这意味着美国民众花在等候就医的时间上每年高达24亿小时。

下图所示是互联网医疗分别对患者,医院和医生的影响。




来源:易界公开信息整理

一、美国国家政策推进了互联网医疗的发展

全球互联网医疗最早是起源于美国,美国互联网医疗有一半可以说是政策支持孵化出来的。美国通过保险计划的支付,激励政策以及对医院的评估方法,直接刺激医院去使用互联网医疗,大大刺激了互联网医疗市场的高速发展。

与此同时,美国医、药分离,以及允许医生多点执业也都为互联网医疗的发展提供了良好的环境。

1.1 美国互联网医疗政策发展




来源:公开信息整理

可以看出美国已经在2017年的5月开始对互联网医疗初诊进行了“大松绑”,然而此时国内的吹风会却明确指出不能通过互联网医疗进行初诊,即首次看病必须通过线下医生和患者面对面诊断进行。

1.2 从禁止到全面松绑的美国互联网医疗初诊规定

美国互联网医疗的初诊政策其实也是经历了从禁止到全面松绑的这个过程。

2017年5月27日,美国德克萨斯州州长Greg Abbott通过了该州的互联网医疗立法法案,废除了互联网医疗不能进行初诊的规定。德州是全美50个州最后一个废除此项规定的州。

该法案的通过,也标志着美国互联网医疗老牌公司Teladoc和德克萨斯医疗委员会之间两年多官司的结束(其一季度诉讼费高达700万美元),成为美国医疗行业中里程碑式的反托拉斯案例。

德州互联网医疗法案的通过使得一众互联网医疗公司,如Teladoc、AmericanWell、Doctor on Demand和MD Live等,得以将其远程互联网视频业务扩展至全美市场。

德州拥有大量农村贫困人口,有35个郡没有任何家庭医生。该州的人口增长速度位居全美第一,但人均初级保健医生(家庭医生)的数量却仅列倒数第五。医疗服务的获取在德州是个大难问题。通过互联网医疗可以有效地为这些人提供紧缺的医疗服务。从这个层面上来看,德州其实不应该成为最后一个批准互联网医疗业务的州。




Teladoc的CEO表示,最终能让德州和互联网医疗公司共同合作的根本原因,是从2010年至今人们对于互联网医疗看法的转变。政府的监管机构常常倾向于在变革中保护现状。德州就是这样的情况。如果新事物越能展现自己的价值,并采取措施确保平等,就越能够打破现状,使其开始适应创新。

随着时间的推移,人们已经开始越来越了解互联网医疗并不是一个充满噱头的新鲜玩意儿,而是能够解决医疗系统中的真正问题,并可以为德州人民带来巨大价值的行业。

1.3 中国或延续美国互联网医疗初诊规定的发展路径

尽管此次国内吹风会明令指出禁止通过互联网医疗进行初诊,但是借鉴美国的发展路径,实践所知,安全与否可能并不取决于线上线下。只要有了适当的监管,安全都是可以获得保证的。

如Teldoc的数据显示,经过15年的发展,已经完成了200多万次初诊行为,累计为用户节省了4.93亿美元,尚没有大的医疗事故发生。美国凯撒医疗集团的互联网医疗发展也很迅速,52%的初诊通过在线完成。

易界预测:按照美国的发展路径,中国未来或将取消禁止通过互联网医疗进行初诊的规定,这需要一段时间来证明。

美国已有数据证明,通过对用户进行远程互联网干预、诊断、以及治疗,健康体的患病风险及患病体的误诊风险都被有效的控制在了客观的范围。




如上图所示,患者初诊意见的改变率可高达62%,非必要性手术高达34%

还有根据IHS lnMedica对部分美国患者对互联网医疗满意度调查,67%的患者认为互联网医疗提高了就诊满意度(如下图)。我们有理由相信随着互联网技术的不断发展,互联网医疗的用户体验将会随之提升,以美国市场为例,预计2018年会有超过120万的互联网医疗用户。




67%的患者认为互联网医疗提高了就诊满意

二、家庭医生和互联网医疗未来或在中国相互融合促进发展

2.1 家庭医生作为线上线下融合的纽带,可加速互联网医疗转诊效率

在美国的医疗体系中,家庭医生(或全科医生)的重点工作之一就是根据患者病情的需求,及时转诊给专科医生。除此之外,也承担预防保健、病人康复、慢病管理和健康管理等一体化服务。

与此同时,家庭医生也和病患建立长期的合作关系,不仅病患可以跟家庭医生保持密切的沟通联系,同时家庭医生也会更了解病患以往的病史。

在理想的情况下,如果家庭医生与专科医生之间建立灵活的远程互联网咨询系统,将会明显增加转诊效率,同时也提高了相应的医疗服务质量。特别是在全科医生并不能确定转诊专科时,通过转诊前的远程互联网咨询,能够很快且明确转诊的专科领域或需要要联合会诊等。




因此,理论上来说,家庭医生是线上和线下医疗融合的一个关键纽带,同时,也提高就诊效率和质量,促进了医疗资源合理分配。有调查显示,78%的美国家庭医生认为通过互联网医疗可以提高医疗诊断质量和就医渠道。

但其实在美国,有20%的人也是没有家庭医生的,三分之一的人不能及时预约日常的就诊。

2.2 国内大力推进家庭医生制,但效果未达预期

目前在我国,大部分人也是没有家庭医生这个概念。但其实国家从2011年开始已经一直在推进家庭医生制度。但这里指的家庭医生(其实是社区医生),不同于私人医生。家庭医生按国家政策提供基本医疗和基本公共卫生服务,一般1个医生要服务800-1000户签约家庭,所以家庭医生并不是以提供上门和个性化服务为主的私人医生。

在国内,家庭医生模式的建立被认为是分级诊疗制度建立的关键。2016年5月,国务院医改办等7部委联合印发《关于推进家庭医生签约服务的指导意见》,标志着家庭医生签约服务工作正式全面启动。

但其实早在2011年,国家卫计委网站上就发布过一篇医改政策文章《上海市推进家庭医生制服务试点构建居民健康“守门人”制度》;2012年,上海就启动了家庭医生制试点并且扩展到上海市17个区县,并于2020年基本建立起家庭医生制。

自新医改实施以来,从国家层面至地方政府一直就家庭医生制度建设给予政策支持。目前已有27个省(区、市)印发了推进家庭医生签约服务的指导性文件或实施方案。

数据显示,截至2017年11月底,全国95%以上的城市开展家庭医生签约服务工作,家庭医生签约超过5亿人,人群覆盖率超过35%,重点人群覆盖率超过65%。

但国家卫生计生委宋树立也于2017年表示:国家一直在大力推进家庭医生制,但是群众对家庭医生签约服务的感受还不强,政策实施效果未达预期。

在中国,推进家庭医生制缓慢主要原因有:

1)家庭医生,又称全科医生,20世纪80年代后期才引入国内,百姓对这概念了解不深。同时,国内全科医生紧缺。

截至2016年年底,全国累计招收规范化培养全科医生3.7万人,培训合格的全科医生共有20.9万人,不足医生总数的7%,而在欧美发达国家,这一比例约为30%。按照到2020年每万名城乡居民有2名至3名合格全科医生的目标要求,我国约需28万至42万名全科医生。

2)国家激励机制调动性不足,难以留住已经培养出的全科医生。

但是今年1月24日,国务院已经公布了《关于改革完善全科医生培养与使用激励机制的意见》,国家也正在一步步推进此事。

3)百姓的就医理念陈旧,如“一生病就往大医院跑,没病少往医院跑”的观念。

2.3 家庭医生制和互联网医疗或能互相促进发展

也就是说目前国内的现状是,一方面,家庭医生制度推进缓慢,同时缺少全科医生;另一方面,中国的互联网医疗发展起步晚于美国,且在国内没有像美国那样完整的医疗体系制度。俩者独立发展,其实都面临发展缓慢的困境。

但假如说家庭医生制和互联网医疗同时在国内发展,那或许俩者之间会有互相促进发展的趋势。家庭医生作为线上线下的关键纽带,其实可以加速互联网医疗的转诊效率,且俩者其实是相辅相成的。除此之外,家庭医生和互联网医疗的同时推进,可以有效提高医疗效率和质量,解决医疗资源分布不均的问题,且降低了医疗成本。

本节观点:在中国,若以提高医疗效率和质量,降低医疗成本为目的,家庭医生和互联网医疗的同时发展是可以互相促进的。但与此同时,还是要考虑会诊医生是否需具备远程互联网会诊执照,以及互联网医疗是否纳入医保范围等方面。

三、浅析Teladoc、平安好医生的模式差异和凯撒医疗的 物联网战略

1.1 以服务企业客户为核心的Teladoc

美国成立最早,规模最大,且已经于2015年上市的互联网医疗企业Teladoc,主要业务是做在线问诊服务。其竞争对手有American Well、Doctor on Demand等,但其服务侧重点各不相同。




以Teladoc为例,该公司主要业务流程是会员先通过移动设备、视频或电话提出问诊申请,然后再由系统指派(对,并非客户自己选)医生进行问诊,平均响应时间为10分钟左右,而且是一年365天、一周7天、一天24小时全天候服务,其问诊范围包含非紧急疾病诊断、开处方、转诊建议、儿科以及电子病历共享。

Teladoc收费由两部分组成:一是由雇主按员工人数每月交一笔费用(基础订阅会费),基于合同时限的原因,这部分收入相对稳定和可预见。二是每次问诊,会额外向雇主或会员收取40美元。

查看该公司的2017年财报可以发现,该公司大部分收入来源于企业级的用户。目前Teladoc已经有10000家以上的企业客户,其中包括了300家以上的财富1000强企业。这些大客户使其会员总数达到了2320万,由此带来了1.975亿美元的收入,也是Teladoc最重要的收入来源,占据了整个收入的85%。

这主要是因为美国互联网医疗发展迅猛,企业主为员工提供互联网医疗服务福利在美国成为一种趋势,越来越多的公司参与其中。

对于医生来说,当前在美国,医生对于收入降低非常不满,已经有44%的医生决定逐渐减少看病人的数量等。但加入Teladoc在收入上的增加可以给美国医生带来十足的动力。据Becker"s Healthcare报告,Teladoc平台注册的医生平均每小时挣150美元,比其他全职医生平均99美元的小时收入而言,高出50%,所以Teladoc的医生每年能获得额外10万美元的丰厚收益。

但是根据Teladoc的财务数据显示(如下):




来源:Teldoc 2016年年报

Teldoc虽然已经上市,但仍在“烧钱赚流量”的阶段。

综上,Teladoc的业务模式目前主要以2B业务为主,偏轻资产,问诊服务费和注册费是其主要的收入来源,仍在亏损阶段。目前国内春雨医生就是模仿的Teladoc的商业模式。

3.2 平安好医生:消费型医疗和健康商城的双轮驱动

以国内最大的互联网医疗平台——中国平安旗下的平安好医生来说,以自建医生资源为核心,7*24小时全天候免费为互联网用户提供预防保健、导医初诊、分诊转诊、预约挂号、复诊随访、康复指导、用药建议以及慢病管理等健康医疗咨询服务的O2O平台。中国平安将于今年5月4日将该平台在香港拆分上市,估值最高达800亿港元。

按业务划分,其可分为家庭医生服务、消费型医疗、健康商城、健康管理 健康互动,其中,每个板块占2017年前九个月收入的比重依次为12.96%、35.08%、47.97%和0.04%。




来源:易界公开信息整理




来源:平安好医生招股书

可以看出,当前平安好医生是依赖平安保险的业务进行导流。例如在线问诊,属于部分医疗消费险的服务部分,消费医疗同样会由保险代理人推荐购买。也就是说,平安好医生的模式为用户购买保险,保险公司购买服务,服务方给保险客户提供医疗健康服务。平安好医生则为最后一环。

因投入成本低,同时能提高集团内子公司的效益,平安好医生最初以在线问诊咨询服务作为其核心业务切入互联网医疗领域。同时,此类轻资产型的平台也是更受投资者们的欢迎。但目前从收入比重和近三年增幅来看,当前的平安好医生的健康商城业务更像是O2O医药电商平台。然而美国的Teladoc无法通过医药电商进行变现,这主要是因为中美国情不同,美国是医和药分离制的,中国是医和药合在一起的。

因此,相对比而言,国内互联网医疗的变现前景可能会比美国乐观。就像平安好医生,可以将问诊、和卖药、送药等医疗环节整合在一个闭环内。

根据最新上市文件显示,平安好医生从2016和2017年的收入分别为6.02亿元人民币、18.68亿人民币,同比增长210%。而净利润方面,2016和2017年的净亏损分别为7.58亿人民币、10亿人民币。平安好医生也是一直在亏损状态中。

但实际上,平安好医生最终对标的公司是美国最大的HMO(Health MaintenanceOrganizations) 健康维护组织模式拥有者凯撒医疗。平安好医生的CEO王涛,曾直言,平安好医生正努力打造“中国式”HMO 健康维护组织模式。由此得知,平安好医生未来还要布局更多的线下医院或门诊来完善其“中国式”HMO健康维护组织模式。

综上,平安好医生以在线问诊为切入点进入了互联网医疗的2C业务领域,未来将打造“中国式”HMO健康维护组织模式,其中包含了生态化医药电商之路,以及从线上往线下发展,往重资产模式方向发展。

3.3 医疗服务国际级标杆的 互联网之路

凯撒医疗(Kaiser Permanente)总部位于美国加州的奥克兰市,是美国最大的健康维护组织(HMO),目前已有70多年的历史,曾经被前总统奥巴马在讲话中,多次提及。

从成立初期只有26名医生、201名雇员,到现在成长为拥有1130万会员,员工总数逾20万,坐拥706家医院及医疗设施,有约33%的美国人参保,其2015年营业收入达607亿美元。凯撒医疗的经营理念是为客户提供高质量、可负担的医疗服务并提高客户的健康水平,提高社区整体健康水平。




凯撒医疗商业模式的核心特点是其保险、医疗一体化的组织架构与按人头付费的制度。在保险公司、医院、医生集团三位一体的封闭体系内,凯撒医疗实现了自负盈亏的高效运营,并通过预付费制度为医疗机构提供了成本控制的动机。

凯撒医疗销售健康险产品,并通过自建或合作的方式建立起自有的医疗服务网络为会员提供医疗服务,并通过按人头付费的制度进行管理。平安好医生一直希望打造一个和凯撒医疗相近的模式。

随着世代更迭,传统的HMO模式也曾从顶峰走向衰落,比如90年代很多新兴的HMO公司搅乱了整个市场,用低会员费吸引了客户却鲜有提供医疗服务,形成恶性竞争,使凯撒饱受重创。

但是新的医疗模式也应运而生。在集团前任CEO Halvorson在任期间,凯撒逐渐打造起了自己的一套互联网医疗体系,通过电子问诊、电子连通、电子监控和手机应用等为在家的患者提供医疗服务。

2016年2月,凯撒医疗也在互联网医疗领域进行布局,向一家提供可视化通信解决方案的企业Vidyo投资了1000万美元。

通过 互联网的方式,进一步提升了这家传统的线下商业医疗服务集团的运营效率和营收能力。凯撒医疗的净收入从2014年的27亿美金跃升到2017年的38亿美金, 互联网所带来的能效提升,功不可没。

浅析完以上三家代表性企业,单纯运营线上的远程医疗企业不管是国内还是国外的公司,目前仍还处于“烧钱”阶段,亏算较严重,就算是即将要在香港上市的平安好医生也一样。

但平安好医生的亏损相对优于Teladoc这其中有两点原因:其一是老牌公司Teladoc进行过多次并购扩张,此部分支出费用较大;其二是平安好医生通过医药电商变现会快于Teladoc只通过在线问诊创收。但是美国HMO健康管理模式——线上线下结合的模式,是一直处于盈利状态。

由此预测,未来远程医疗最有的模式是通过线上线下结合会是更优的商业模式。这点也是印证了此次吹风会明确指出要鼓励互联网医院和实体医院的结合政策。


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