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每次股市暴跌都是财富上台阶的布局机会

      周末,市场又充斥着各种消息。在预期市场下跌中,怎样操作,怎样做到知行合一,是需要完整的投资体系支持的。今天读了公众号ID做个守拙的小股东的分享文章,从华尔街的历史例子上,对每次股市暴跌给出的机会,都是很好的战略布局机会。语音版可以到该公众号上收听。文字版内容转载如下。

不要错过指数大跌带来的战略布局机会

    对于大多数股民,以便宜的价格买入平庸的公司是最好的选择。这是一个被无数先例和数据证明过有效,且目前还持续有效,将来也一定会继续有效的系统。

   这一系统的有效性来自人性,不管是大盘还是个股,底部一定是有恐慌折价的。我们无法判断某一公司是不是已经到了底部,但是买一堆处于估值底部的公司,平均来看,跑赢市场的概率极高。

好的公司在什么时候会便宜呢?——来自市场的错杀!

事由:

     商务部网站消息,8月24日,美方宣布将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率,中方对此坚决反对。经国务院批准,国务院关税税则委员会决定,自2019年12月15日12时01分起,对原产于美国的汽车及零部件恢复加征25%、5%关税。

    受市场对中美贸易摩擦加剧的担忧的影响,23日美股全线低开,截至收盘,道指大跌逾600点,跌幅2.37%,纳指大跌3%,标普500下跌2.59%。整体来看,美股总体市值一夜跌去9897亿美元,折合人民币约7万亿。

全球市场震动或加剧 几乎,每一次美国升级贸易摩擦的行为,都会导致全球金融市场大动荡:股市和原油大跌、避险资金涌入黄金和国债、恐慌指数迅速飙升、外汇市场波动加剧等。

     周五,美股受贸易战的影响晚间再次大跌。下周A股市场将成为越跌越买的时间周期,为什么这么说呢?

     在我们看来,A股政策底是很强大的!想跌破2700点的概率是很小的!而且8.24日富时罗素确认A股权重扩容3倍!官方信息显示,富时罗素纳A方案共分三步走:分别在2019年6月、9月和2020年3月,进度为20%、40%、40%,三步实施完毕后,A股纳入比例将为可投资部分的25%。

      而本次9月的季度调整将把中国A股的纳入因子由此前的5%提升至15%。

      

      除了富时罗素之外,MSCI已在本月初做过指数季度调整结果。北京时间8月8日凌晨,MSCI公布8月季度指数审议结果。结果显示,MSCI如期将中国大盘A股纳入因子从10%提升至15%,该调整将在8月27日收盘后生效。根据此前MSCI相关研究人士的测算,5%的纳入因子预期将为A股市场带来约220亿美元的资金流入。

      此外,根据去年的方案,9月6日,标普道琼斯指数将发布纳入其指数体系的中国A股调整名单,A股将以25%的纳入因子一次性纳入,该变动同样于9月23日开盘前正式生效。部分市场观点预期,标普道琼斯纳入A股有望带来100亿美元的增量资金。 

     这意味着,未来约一个月的时间内,三大指数的同步增持有望给A股带来一波海量活水。

  如果恐慌来袭,可能一步就到了!所以,大跌就是敢于重仓的时刻!

精彩分享

每次股市暴跌都是财富上台阶的天赐良机

 

作者:彼得·林奇

 

来源:摘自《战胜华尔街》

 

“下次股市下跌的时候,我要趁机逢低买入一些超跌的股票。”但是做起来并不简单。因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重。

 

对于股票投资者而言,每当暴跌之时,坚定投资信息与克服恐惧心理,似乎是一对双生花,永远折磨着我们。

 

彼得·林奇认为,暴跌也许并不是坏事,历史数据告诉我们,即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。

 

因此,暴跌也不失为一次好机会,让我们以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。

 

坚定信心——选股成功的关键

 

说起来很简单:“嗯,下次股市下跌的时候,我一定毫不理会那些悲观消息,我要趁机逢低买入一些超跌的股票。”但是做起来并不简单。

 

因为每一次危机看起来都好像要比上一次更严重,要想做到对悲观消息置之不理越来越难。避免由于悲观消息而被吓得抛出股票的最好的办法就是,每个月都定期定额买入股票。很多人在他们的401(k)退休计划中以及在投资俱乐部中就是这么做的。

 

毫无疑问,他们定期定额投资的这笔资金的收益率,与他们凭着对未来股市走势好坏的直觉判断而在股市中进进出出的那笔资金相比,肯定要好得多。

 

跟着感觉走的选股方法,最大的毛病是,在股市大涨600点后,股票已经被高估,人们反而会感觉股市还会涨得更高,因而会在高位买入,结果股市调整而被严重套牢;而在股市大跌600点后,股票普遍被低估,人们反而感觉股市还会跌得更低,结果后来股市反弹而错失低价买入良机。

 

如果你不是严格地按照每月定期定额买入股票的话,你就得找出一种办法,让自己能够始终坚定对股市的信心。

 

坚定信心和选择股票通常都不会放在一起进行讨论,但是选择股票的成功依赖于坚定的信心。

 

你也许是世界上最厉害的财务分析专家或者股票估值专家,但是如果没有信心,你就会容易相信那些新闻报道的悲观预测,在股市恐慌中吓得慌乱抛出。

 

即使是你可能把自己的资金投入到一个相当不错的投资基金,但是如果你没有信心,你就会在恐慌害怕时抛出,但毫无疑问这时卖出的价格往往是最低最不划算的。

 

我所说的信心是什么样的呢?那就是始终相信美国会继续存在发展下去;

 

相信人们继续正常地生活,和往常一样在早晨起床穿裤子时先穿一条腿再穿另一条腿,生产裤子的公司会继续为股东赚钱;

 

相信老企业终将丧失活力而被淘汰,沃尔玛、联邦快递、苹果等充满活力的企业将取而代之;

 

相信美利坚人民是一个勤奋工作且富于创造力的民族,甚至相信即使是对于那些雅皮士,尽管拥有待遇优厚的专业工作和富裕的物质型生活方式,如果懒惰不努力的话,也会被大家严厉指责。

 

什么是更大的大局?

 

每当我对目前的大局(Big Picture)感到忧虑和失望时,我就会努力让自己关注于“更大的大局”(the Even Bigger Picture)。如果你期望自己能够对股市保持信心的话,你就一定要了解“更大的大局”这个概念。

 

“更大的大局”是从更长更远的眼光来看股市。历史长期数据告诉我们,在过去70年里,股票平均每年投资收益率为11%,比国库券、债券、定期存单高出一倍以上。

 

尽管20世纪以来发生了各种大大小小的灾难,曾经有成千上万种理由预测世界末日将要来临,但是投资股票仍然要比投资债券的收益率高一倍以上。

 

用这种大局观来看股市,坚定信心,长期投资股票,收益率肯定要高得多。而听信那些新闻评论员和经济咨询专家的悲观预言,相信经济衰退即将到来,吓得全部抛出股票而投资债券,收益率肯定要比坚定信心长期投资股票要低得多。

 

暴跌之时,也许是最好的时机

 

此外,在股票投资收益率战胜其他投资品种的这70年间,曾经发生过40次超过10%的大跌。这40次大跌中,有13次属于令人恐怖的暴跌,跌幅超过33%,其中之一就是有史以来最大的暴跌,1929~1933年的股市大崩盘。

 

我相信,1929年股市大崩盘给人们留下的痛苦记忆如此惨重,远远超过了其他因素的作用,使数以百万的投资者从此远离股市,转而投向债券市场和货币市场。

 

尽管过了60年,但这场超级大股灾仍然使人们对股票市场充满恐惧,甚至包括我们这一代在1929年时还没有出生的人也闻股色变。

 

如果说,远离股市是由于投资者患上了一种股市大崩盘后的创伤综合症,那么为此付出的经济代价也太高了。

 

所有那些把钱投资于债券、货币市场、储蓄账户和定期存单以躲避下一次股市大崩盘的投资者,他们60年远离股市所错过的投资回报,再加上通货膨胀导致的货币贬值,所有这些由于拒绝投资股票而产生的财富损失,要比即使发生他们所经历过的最严重的股市大崩盘造成的财富损失都要大得多。

 

因为在1929年那次着名的股市大崩盘之后,经济大萧条接踵而来,于是人们就把股市崩盘和经济崩溃联系在一起。至今我们仍然相信,股市崩盘将会引发经济崩溃。

 

这种错误观念在公众心目中一直根深蒂固,尽管后来事实证明并非如此。比如,1972年的股市暴跌程度完全可以与1929年股市大崩盘相提并论,非常严重(业绩优异的墨西哥风味快餐连锁店公司塔科贝尔(TacoBell)公司的股价从15美元跌到只有1美元!),但是却并没有引发经济崩溃。1987年的股市暴跌也没有经济崩溃。

 

也许未来还会有更大的股市暴跌,但是既然我根本无法预测何时会发生股市暴跌,而且据我所知,和我一起参加巴伦投资圆桌会议的其他投资专家们也无法预测,那么何以幻想我们每个人都能够提前做好准备免受暴跌之灾呢?

 

在过去70多年历史上发生的40次股市暴跌中,即使其中39次我提前预测到,而且在暴跌前卖掉了所有的股票,我最后也会后悔万分的。因为即使是跌幅最大的那次股灾,股价最终也涨回来了,而且涨得更高。

 

股市下跌没什么好惊讶的,这种事情总是一次又一次发生,就像明尼苏达州的寒冬一次又一次来临一样,只不过是很平常的事情而已。如果你生活在气候寒冷的地带,你早就习以为常,事先早就预计到会有气温下降到能结冰的时候,那么当室外温度降到低于零度时,你肯定不会恐慌地认为下一个冰河时代就要来了。

 

而你会穿上皮大衣,在人行道上撒些盐,防止结冰,就一切搞定了,你会这样安慰自己—冬天来了,夏季还会远吗?到那时天气又会暖和起来的!

 

成功的选股者和股市下跌的关系,就像明尼苏达州的居民和寒冷天气的关系一样。你知道股市大跌总会发生,也为安然度过股市大跌事前做好了准备。如果你看好的股票随其他股票一起大跌了,你就会迅速抓住机会趁低更多地买入。

 

1987年股市暴跌之后,道琼斯指数曾经一天之内下跌了508点,那些投资专家们异口同声地预测股市要崩溃了,但是事后证明,尽管道琼斯指数暴跌1000点之多(从8月份指数最高点计算跌幅高达33%),也没有像人们预料的那样股市末日来临。

 

这只不过是一次正常的股市调整而已,尽管调整幅度非常大,但也只不过是20世纪13次跌幅超过33%的股市调整中的最近一次而已。

 

从此之后,虽然又发生过一次跌幅超过10%的股市大跌,也不过是历史上第41次而已,或者这样说,即使这次是一次跌幅超过33%的股市大跌,也不过是历史上第14次而已,没有什么好大惊小怪的。

 

在麦哲伦基金年报中,我经常提醒投资者,这种股市回调不可避免,总会发生的,千万不要恐慌。

 

每当股市大跌,我对未来忧虑之时,我就会回忆过去历史上发生过40次股市大跌这一事实,来安抚自己那颗有些恐惧的心,我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。

总结

   从很长的时间轴来看,短期内股价的波动是微不足道的,优质投资标的的长期的成长性完完全全能够覆盖得住短期的股价波动。但是,在“恐惧”状态下,投资者最大的伤害,却也正是来自于波动!

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